Abstract :
Keadaan pasar yang cenderung volatilitas dalam perdagangan membuat hasil dan risiko yang bervolatilitas juga, membentuk suatu portofolio dalam tujuan investasi atau spekulasi tidak hanya dilihat dari kekuatan pengembalian atas investasi tersebut, melainkan juga dalam hal risiko yang diperoleh. Risiko dan pengembalian merupakan keseimbangan dalam memasuki pasar yang di dalamnya penuh ketidakpastian. Kegiatan investasi juga memperkirakan akan dua hal tersebut yang kemudian dibentuk suatu kumpulan-kumpulan saham atau aset berbentuk portofolio. Hasil pembentukan portofolio atas saham dengan menggunakan Model Indeks Tunggal dengan menggunakan hubungan perbandingan antara Excess Return to Beta dengan nilai 0,9855991, nilai Cut off-Point 0,018008374 didapatkan beberapa saham yang masuk dalam portofolio optimal dan risiko dari portofolio sebesar 0,001376723
Setelah terbentuknya portofolio optimal kemudian diukur kinerja portofolio tersebut, mengukur kinerja portofolio tidak hanya bisa dilihat dari return nya saja tetapi juga harus dilihat dari risiko yang akan didapat oleh investor atau trader. Ada tiga pengukuran yang dapat digunakan untuk mengukur kinerja portofolio yaitu; Indeks Sharpe, Indeks Treynor, Indeks Jansen. Dalam pengukuran ini didapatkan nilai pengembalian portofolio Indeks Sharpe 3,08% dengan risk free periode sebesar 0,63%, nilai premi risiko portofolio 2,45% dan standar deviasi 3,71%. Indeks Treynor pengembalian 3,08% risk free periode sebesar 0,63% nilai premi risiko portofolio 2,47%. Indeks Jansen pengembalian 3,08 risk free periode sebesar 0,63% dan garis pasar sekuritas sebesar -3,7%.