Abstract :
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui bagaimanakah reaksi pasar modal
terhadap pengumuman covid-19 pertama kali terkonfirmasi di Indonesia pada
tanggal 02 Maret 2020. Penelitian ini menggunakan event study, dimana dilakukan
pengamatan terhadap rata-rata abnormal return selama 5 hari sebelum, event
date, dan 5 hari setelah pengumuman covid-19 pertama kali terkonfirmasi di
Indonesia. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari situs
resmi Bursa Efek Indonesia (www.idx.com) dan Yahoo finance sebagai referensi
tambahan untuk data tersebut. Data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi
harga saam penutupan harian, dan indeks harga saham gabungan (IHSG).
Sedangkan sampel yang digunakan adalah saham-saham emiten asuransi yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian menunjukan: (1). Berdasarkan
uji hipotesis reaksi pasar selama periode peristiwa terdapat reaksi pasar yang
signifikan pada hari di sekitar pengumuman covid-19 pertama kali terkonfirmasi di
Indonesia, hal ini mengindikasikan bahwa pengumuman covid-19 pertama kali
terkonfirmasi di Indonesia memiliki kandungan informasi karena pasar merespon.
(2). Dari hasil uji hipotesis perbedaan abnormal return terdapat perbedaan
abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman covid-19 pertama kali
terkonfirmasi di Indonesia. Hal ini dibuktikan dengan nilai Asymp. Sig. (2-tailed)
pada uji wilcoxon signed rank test sebesar 0,041 lebih kecil dari 0,05 atau 5%.
Adanya reaksi pasar pada pengumuman covid-19 pertama kali terkonfirmasi di
Indonesia juga disebabkan adanya ketertarikan investor untuk menjual dan
membeli saham dari emiten asuransi.