Institusion
Universitas Pembangunan Nasional Veteran Yogyakarta
Author
IMAS MUTIARA KUSUMA WARDANI, HERDYAN
Subject
HJ Public Finance
Datestamp
2016-12-16 07:27:43
Abstract :
Jakarta Islamic Index adalah salah satu indeks saham yang ada di
Indonesia yang menghitung index harga rata-rata saham untuk jenis saham-saham
yang memenuhi kriteria syariah. Tujuan pembentukan Jakarta Islamic Index (JII)
adalah untuk meningkatkan kepercayaan investor untuk melakukan investasi pada
saham berbasis syariah dan memberikan manfaat bagi pemodal dalam
menjalankan syariah Islam untuk melakukan investasi di bursa efek. Jakarta
Islamic Index (JII) juga diharapkan dapat mendukung proses transparansi dan
akuntabilitas saham berbasis syariah di Indonesia. Variabel yang mempengaruhi
return saham syariah diantaranya kinerja keuangan yaitu: Return On Equity
(ROE), Earning Per Share (EPS), Debt to Equity Ratio (DER), Price Book Value
(PBV) dan faktor makro ekonomi, yaitu : tingkat inflasi, tingkat suku bunga, dan
kurs valuta asing.
Sampel dalam penelitian ini adalah saham-saham yang tergabung dalam
JII dalam kurun waktu 2006-2010. Pengambilan sampel menggunakan teknik
purposive sampling dan memperoleh sampel sebanyak 10 perusahaan. Data di
ambil dari laporan keuangan yang diterbitkan oleh perusahaan publik yang
terdaftar di Indonesia Directory Exchange (IDX).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa Return on equity, earning per share,
debt to equity ratio, price book value, tingkat inflasi, tingkat suku bunga dan kurs
secara simultan berpengaruh terhadap return saham. Return on equity, earning per
share, debt to equity ratio, price book value, tingkat inflasi, tingkat suku bunga
dan kurs secara parsial berpengaruh terhadap return saham.
Kata Kunci : Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Debt to Equity
Ratio (DER), Price Book Value (PBV), tingkat inflasi, tingkat suku
bunga, dan kurs valuta asing.