Abstract :
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi harga saham terhadap
peristiwa politik dalam negeri. Dalam hal ini, peristiwa kunjungan Presiden Amerika
Serikat Barrack Obama ke Indonesia pada tanggal 9-10 November 2010.
Menggunakan 43 perusahaan sampel di Bursa Efek Indonesia, penelitian ini
menggunakan metodologi event study untuk menganalisis reaksi pasar yang
ditunjukkan oleh adanya abnormal return dan trading volume activity dengan periode
peristiwa selama 11 hari, yaitu 5 hari sebelum, 1 hari tanggal peristiwa, dan 5 hari
sesudah peristiwa.
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga saham penutupan
harian, indeks harga saham LQ-45, jumlah saham yang diperdagangkan dan jumlah
saham yang beredar dari perusahaan-perusahaan sampel yang terdaftar sebagai LQ-
45 di BEI.
Hasil penelitian menunjukkan sebagai berikut: (1) Terdapat reaksi pasar
secara signifikan di sekitar kunjungan presiden Amerika Serikat Barack Obama. (2)
Tidak terdapat perbedaan yang signifikan rata-rata abnormal return antara periode
sebelum , pada saat dan sesudah peristiwa kunjungan presiden Amerika Serikat
Barack Obama. (3) Terdapat perbedaan yang signifikan volume perdagangan antara
pada saat dan sesudah peristiwa Kunjungan presiden Amerika Serikat Barack Obama.
Kata kunci: event study, abnormal return, trading volume activity, peristiwa
kunjungan Presiden Amerika Serikat Barrack Obama.