Analisis pengaruh suspend perdagangan saham terhadap abnormal return dan beta pada saham-saham yang aktif diperdagangkan di sekitar periode suspend 9-10 Oktober 2008 di Bursa Efek Indonesia
Total View This Week43
Total View This Week43
Institusion
Universitas Gadjah Mada
Author
Subject
S2 Magister Manajemen
Datestamp
2019-07-16 00:00:00
Abstract :
(ABSTRAKSI) Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh suspend perdagangan saham pada 9-10 Oktober 2008 terhadap abnormal return dan beta pada saham-saham yang aktif diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia yang sampelnya di ambil secara pusposive sampling. Permasalahan dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah terdapat reaksi terhadap abnormal return sebelum dan setelah suspend dan juga untuk mengetahui apakah ada perbedaan average abnormal return antara sebelum dan setelah suspend, serta menguji apakah ada perbedaan antara beta saham sebelum dan setelah suspend. Untuk menghitung expected return agar mendapatkan nilai abnormal return digunakan metode market model yang juga digunakan untuk mendapatkan estimasi beta dari saham-saham yang aktif diperdagangkan. Dalam penelitian ini ada lima hipotesis yang akan di uji. Untuk menguji hipotesis penelitian digunakan regresi OLS (Ordinary Least Square) dan uji beda dua rata-rata. Penelitian ini dapat disimpulkan bahwa: (1) Pada periode setelah suspend investor tidak mendapatkan abnormal return secara rata-rata karena dengan dilakukannya suspend investor diberi kesempatan agar mendapatkan informasi yang relevan untuk melakukan transaksi dan tercipta pasar efisien bentuk lemah. (2) resiko atau beta saham-saham yang aktif diperdagangkan setelah suspend naik secara signifikan dibandingkan beta sebelum suspend yang disebabkan karena krisis yang masih terjadi. (3) Suspend dapat mengembalikan return-return saham ke dalam kondisi normal kembali. (ABSTRACT) This research explores how trading market suspension on 9-10 October 2008 can be affect to abnormal return and beta from the active stock at Indonesian Stock Exchange. The main problem of this research was to analyze how abnormal return can be react at before and after suspension, and then to analyze the difference between average abnormal return before and after suspension, and also to analyze the difference between beta from the active stock at before and after suspension. To calculated expected return and gain value of abnormal return we use market model to estimate beta from the active stock. In this paper there are five hypothesis that would be testing with regressions OLS and compare means. The conclusions of this paper were (1) the period after suspension investor canât get positive abnormal return because suspension could give opportunities to investors to get relevant information and create efficient market hypothesis form weak (2) the firm risk or beta from active stock after suspension is more higher more than before suspension, itâs because economic global crisis that may be still happen (3) suspension can also order to have stable market after trading suspension.
(ABSTRAKSI) Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh suspend perdagangan saham pada 9-10 Oktober 2008 terhadap abnormal return dan beta pada saham-saham yang aktif diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia yang sampelnya di ambil secara pusposive sampling. Permasalahan dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah terdapat reaksi terhadap abnormal return sebelum dan setelah suspend dan juga untuk mengetahui apakah ada perbedaan average abnormal return antara sebelum dan setelah suspend, serta menguji apakah ada perbedaan antara beta saham sebelum dan setelah suspend. Untuk menghitung expected return agar mendapatkan nilai abnormal return digunakan metode market model yang juga digunakan untuk mendapatkan estimasi beta dari saham-saham yang aktif diperdagangkan. Dalam penelitian ini ada lima hipotesis yang akan di uji. Untuk menguji hipotesis penelitian digunakan regresi OLS (Ordinary Least Square) dan uji beda dua rata-rata. Penelitian ini dapat disimpulkan bahwa: (1) Pada periode setelah suspend investor tidak mendapatkan abnormal return secara rata-rata karena dengan dilakukannya suspend investor diberi kesempatan agar mendapatkan informasi yang relevan untuk melakukan transaksi dan tercipta pasar efisien bentuk lemah. (2) resiko atau beta saham-saham yang aktif diperdagangkan setelah suspend naik secara signifikan dibandingkan beta sebelum suspend yang disebabkan karena krisis yang masih terjadi. (3) Suspend dapat mengembalikan return-return saham ke dalam kondisi normal kembali. (ABSTRACT) This research explores how trading market suspension on 9-10 October 2008 can be affect to abnormal return and beta from the active stock at Indonesian Stock Exchange. The main problem of this research was to analyze how abnormal return can be react at before and after suspension, and then to analyze the difference between average abnormal return before and after suspension, and also to analyze the difference between beta from the active stock at before and after suspension. To calculated expected return and gain value of abnormal return we use market model to estimate beta from the active stock. In this paper there are five hypothesis that would be testing with regressions OLS and compare means. The conclusions of this paper were (1) the period after suspension investor canât get positive abnormal return because suspension could give opportunities to investors to get relevant information and create efficient market hypothesis form weak (2) the firm risk or beta from active stock after suspension is more higher more than before suspension, itâs because economic global crisis that may be still happen (3) suspension can also order to have stable market after trading suspension.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
