ESTIMASI RISIKO NILAI TUKAR MATA UANG USD TERHADAP IDR MENGGUNAKAN METODE VALUE AT RISK
Total View This Week0
Total View This Week0
Institusion
Universitas Padjadjaran
Author
Kusuma, Andre Christo
Subject
Datestamp
2021-11-23 00:00:00
Abstract :
Risiko valuta asing merupakan salah satu kategori risiko pasar yang diakibatkan oleh perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah. Kurs mata uang USD (Dollar Amerika) terhadap IDR (Rupiah) merupakan mata uang asing yang diaplikasikan pada penelitian ini. Estimasi risiko valuta asing perlu dilakukan guna menentukan besar modal yang harus disiapkan oleh Bank MNO dalam mengatasi kerugian finansial yang diakibatkan oleh perubahan kurs. Estimasi risiko valuta asing dalam penelitian ini menggunakan metode Value at Risk (VaR). Hasil pengujian terhadap data return memberikan kesimpulan bahwa return tidak berdistribusi normal dan memiliki volatilitas yang bersifat heteroskedastisitas. Oleh karena itu digunakan pendekatan Cornish Fisher Expantion untuk dapat menanggulangi pelanggaran distribusi normal dan metode GARCH dalam mengestimasi nilai volatilitas. Berdasarkan hasil backtesting model estimasi VaR pada tingkat kepercayaan 95% dapat disimpulkan bahwa estimasi VaR dengan menggunakan model volatilitas GARCH(1,1) serta pendekatan Cornish Fisher Expansion telah baik untuk diterapkan dalam mengestimasi risiko valuta asing yang diakibatkan oleh perubahan nilai tukar mata uang USD terhadap IDR.
Risiko valuta asing merupakan salah satu kategori risiko pasar yang diakibatkan oleh perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah. Kurs mata uang USD (Dollar Amerika) terhadap IDR (Rupiah) merupakan mata uang asing yang diaplikasikan pada penelitian ini. Estimasi risiko valuta asing perlu dilakukan guna menentukan besar modal yang harus disiapkan oleh Bank MNO dalam mengatasi kerugian finansial yang diakibatkan oleh perubahan kurs. Estimasi risiko valuta asing dalam penelitian ini menggunakan metode Value at Risk (VaR). Hasil pengujian terhadap data return memberikan kesimpulan bahwa return tidak berdistribusi normal dan memiliki volatilitas yang bersifat heteroskedastisitas. Oleh karena itu digunakan pendekatan Cornish Fisher Expantion untuk dapat menanggulangi pelanggaran distribusi normal dan metode GARCH dalam mengestimasi nilai volatilitas. Berdasarkan hasil backtesting model estimasi VaR pada tingkat kepercayaan 95% dapat disimpulkan bahwa estimasi VaR dengan menggunakan model volatilitas GARCH(1,1) serta pendekatan Cornish Fisher Expansion telah baik untuk diterapkan dalam mengestimasi risiko valuta asing yang diakibatkan oleh perubahan nilai tukar mata uang USD terhadap IDR.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
