Abstract :
Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif terhadap pembentukan
portofolio optimal dengan menggunakan model Markowitz. Objek penelitian
adalah saham yang tennasuk ke dalam indeks saham Lq45 dan obligasi yang
memiliki rating investment grade periode 2006-2007. Terdapat dua langkah
dalam pembentukan portofolio model Markowitz. pertama melakukan proses
seleksi saham dan obligasi. kedua pembentukan portofolio dan penentuan
portofolio optimal. Data dianalisa dengan menghitung expeceted return dan
risiko masing-masing saham dan obligasi yang terseleksi dan menghitung
expected return serta risiko portofolio yang terbentuk dengan menggunakan
formula model Markowitz. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio
saham optimal. portofolio obligasi optimal. dan portofolio campuran (saham
dan obligasi) tidak harus portofolio yang menghasilkan expected return
tertinggi dan risiko terendail.
Keywords: Stock Index Lq45, Bond Rating Investment Grade, Expected Return
Portfolio, Risk Portfolio. Efficient Frontier, Capital Allocation Line.