Institusion
STIE Indonesia Banking School
Author
Dewi, Meilliana Putri Chandra
Subject
HF5601 Accounting
Datestamp
2024-06-14 08:10:38
Abstract :
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan reaksi
investor atau tidak sebelum dan sesudah pemberian sanksi BEI. Penelitian ini
menggunakan event study, dimana dilakukan pengamatan terhadap rata-rata
abnormal return selama 3 hari sebelum, event date, dan 3 hari setelah peristiwa
dengan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia .Penelitian ini
menggunakan proxy abnormal return untuk mengukur reaksi investor, proxy
abnormal return sendiri dibedakan menjadi dua bagian, yaitu cumulative
abnormal return (CAR) dan Average Abnormal Return (AAR) . Sampel yang
digunakan dalam penelitian ini dipilih secara purposive sampling. Berdasarkan
kriteria sampel yang telah ditetapkan penelitian ini menggunakan 566 perusahaan
yang terdaftar di BEI dan tergabung dalam IHSG periode antara 2016 ? 2017.
Namun 499 observasi (perusahaan) dinyatakan tidak dikenakan suspensi, dan
yang tidak mencantumkan tanggal publikasi laporan keuangan tahunan dan
mempublikasikan harga saham dan IHSG harian pada periode estimasi dan
periode peristiwa sebanyak 15,jadi observasi (perusahaan) yang digunakan pada
peneltian ini sebanyak 52 observasi (perusahaan). Pada penelitian ini, peneliti
menggunakan uji Mann-Whitney karena data tidak terdistribusi normal, dengan
hasil : (1) Terdapat perbedaan reaksi investor yang diukur dengan Cummulative
Abnormal Return (CAR) sebelum dan sesudah suspensi BEI, (2) Terdapat
perbedaan reaksi investor yang diukur dengan Average Abnormal Return (AAR)
sebelum dan sesudah suspensi BEI. Kata Kunci: Reaksi Investor, Event Study, Abnormal Return, Cummulative, Abnormal Return (CAR), Average Abnormal Return (AAR) , Suspensi BEI.