Institusion
STIE Indonesia Banking School
Author
Fauzia, Saffhira Nuriklima
Subject
HD28 Management. Industrial Management
Datestamp
2022-01-10 08:59:50
Abstract :
Globalisasi menghilangkan hambatan investasi antara pasar modal nasional
dan membuka kemungkinan bagi perusahaan untuk meningkatkan modalnya di
pasar internasional melalui dual listing atau pencatatan silang. Hal ini dilakukan
untuk menurunkan biaya modal, meningkatkan likuiditas dan meningkatkan
kualitas perusahaan. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis transmisi
intraday dan overnight information dan perilaku harga saham dual listing antara
bursa efek Indonesia (IDX) dan bursa efek New York (NYSE).
Penelitian ini menggunakan jenis penelitian menerangkan (explanatory
research) dengan menggunakan SPSS sebagai alat analisis. Objek penelitian
merupakan PT Telekomunikasi Persero Tbk, data yang digunakan adalah data
sekunder berupa data harga saham harian di IDX dan NYSE dengan jumlah sampel
sebanyak 476 data harga saham. Penelitian ini menggunakan data pada periode
Januari-Desember tahun 2018, dengan menggunakan teknik purposive sampling.
Data diuji dengan metode analisis regresi dengan tingkat kepercayaan 5% dan 10%.
Hasil penelitian menunjukan bahwa tidak terdapat pengaruh antara NYSE
intraday return terhadap IDX overnight return dan sebaliknya, namun terdapat
pengaruh antara NYSE intraday return terhadap IDX intraday return dan
sebaliknya. Pertukaran transmisi informasi lebih banyak dari IDX ke NYSE lebih
baik dibandingkan pertukaran dari NYSE ke IDX. Untuk menghindari bias
dilakukan uji dengan masing-masing indeks pasar sahamnya dan memberikan hasil
yang signifikan.
Kata Kunci : Dual listing, intraday return, overnight return, IDX, NYSE