Abstract :
Diawal tahun 2020, Dunia dikejutkan dengan wabah pneumonia baru yang
disebabkan oleh virus Coronavirus Disease 2019 atau dapat disebut dengan
Covid-19, yang berasal dari Wuhan, Provinsi Hubei Tiongkok. Wabah ini telah
menyebar dengan cepat ke China pada tanggal 18 Desember 2019 hingga
keseluruh dunia. sejak awal Januari 2020 hingga Tanggal 30 Agustus 2020 bahwa
index saham di ASEAN bergerak positif selama kurun waktu delapan bulan, juga
diketahui pasar saham pada masing-masing negara ASEAN bersentimen buruk
dengan dampak yang terjadi pada Covid-19 di bulan Maret 2020. Penelitian ini
bertujuan untuk mengetahui adanya perbedaan reaksi pasar modal Negara
ASEAN 5 yang dilihat dari abnormal return sebelum dan setelah pengumuman
Covid-19. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study.
Periode penelitian yang digunakan, yaitu selama 7 hari sebelum dan 7 hari setelah
pengumuman Covid-19. Objek penelitian yang digunakan dalam penelitian ini
adalah Pasar Modal ASEAN dengan sampel 5 Negara ASEAN yang terdiri dari
Indonesia, Malaysia, Thailand, Singapore dan Philippines. Hasil penelitian
menunjukan bahwa tidak adanya perbedaan yang signifikan terhadap Abnormal
return pada 5 Negara ASEAN saat sebelum dan setelah pengumuman Covid-19.
Kata Kunci : Abnormal Return, Event Study, Pasar Modal, Covid-19