Analisis Risiko Fluktuasi Nilai Tukar Terhadap Arus
Kas Perusahaan Dan Penetapan Nilai Hedging Sebagai
Upaya Mitigasi Risiko Pada Pt X
Total View This Week8
Total View This Week8
Institusion
Institut Teknologi Sepuluh Nopember
Author
Adilasari, Ghina Nisrina
Subject
HD61 Risk Management
Datestamp
2019-11-07 03:48:10
Abstract :
PT X merupakan anak perusahaan Badan Usaha Milik Negara dimana merupakan salah satu perusahaan MRO terbesar di Asia Tenggara. Risiko-risiko yang dihadapi oleh PT X merupakan risiko yang memiliki ketidakpastian yang tinggi. Salah satu risiko tersebut adalah risiko nilai tukar. Risiko nilai tukar rupiah akan berpengaruh terhadap adanya variablitas pada transaksi atau arus kas, asset maupun kewajiban. Salah satu teknik yang dapat dilakukan unutk memitigasi risiko tersebut adalah Hedging, yaitu dengan mematok nilai tukar pada nilai tertentu. Nilai ini dapat diperoleh dengan cara menganalisis risiko pergerakan fluktuasi nilai tukar dan mengevaluasi pada nilai tukar berapa perusahaan berada pada batas arus kas minimum. Dalam penelitian ini, arus kas didapatkan dari pembuatan model keuangan yang terintegrasi dari laba rugi hingga terbentuknya arus kas. Arus kas yang telah terbentuk akan disimulasikan dua kali, yaitu simulasi sebelum dilakukan Hedging dan setelah dilakukan Hedging. Simulasi dengan nilai Hedging, dilakukan dengan menguji setiap nilai Hedging ke dalam arus kas dan kemudian di simulasikan. Hasil dari analisa sensitivitas, didapatkan nilai Hedging untuk mitigasi risiko fluktuasi nilai tukar rupiah adalah 13.845 dengan probabilitas nilai Net Cash Flow dibawah nilai kas minimum adalah 5%. ============================================================ PT X is a subsidiary company of state-owned business entities which is one of the largest MRO company in Southeast Asia. Risks faced by PT X is the risk that have high uncertainty. One of the risks is risk of exchange rate. It risks would impact on the variability on transaction or cash flow, asset and liability. One of the techniques that can mitigate it risk is Hedging, which is set the exchange rate at a certain value. This value can be obtained by analyze the movement of exchange rate and evaluate on the exchange rate that affect companies cash flow are on the border of minimum cash. In this research, cash flow was obtained by making integrated financial model from it profit and loss until establishment of cash flow. It cash flow will simulated twice, simulation prior to Hedging and Hedging simulation. Simulation with Hedging value, performed with test any Hedging value into cash flow and then simulate. The result of sensitivity analysis, the Hedging value to mitigate exchange rate fluctuation is around 13.845 with the probability of Net Cash Flow below the minimum cash value is 5%
PT X merupakan anak perusahaan Badan Usaha Milik Negara dimana merupakan salah satu perusahaan MRO terbesar di Asia Tenggara. Risiko-risiko yang dihadapi oleh PT X merupakan risiko yang memiliki ketidakpastian yang tinggi. Salah satu risiko tersebut adalah risiko nilai tukar. Risiko nilai tukar rupiah akan berpengaruh terhadap adanya variablitas pada transaksi atau arus kas, asset maupun kewajiban. Salah satu teknik yang dapat dilakukan unutk memitigasi risiko tersebut adalah Hedging, yaitu dengan mematok nilai tukar pada nilai tertentu. Nilai ini dapat diperoleh dengan cara menganalisis risiko pergerakan fluktuasi nilai tukar dan mengevaluasi pada nilai tukar berapa perusahaan berada pada batas arus kas minimum. Dalam penelitian ini, arus kas didapatkan dari pembuatan model keuangan yang terintegrasi dari laba rugi hingga terbentuknya arus kas. Arus kas yang telah terbentuk akan disimulasikan dua kali, yaitu simulasi sebelum dilakukan Hedging dan setelah dilakukan Hedging. Simulasi dengan nilai Hedging, dilakukan dengan menguji setiap nilai Hedging ke dalam arus kas dan kemudian di simulasikan. Hasil dari analisa sensitivitas, didapatkan nilai Hedging untuk mitigasi risiko fluktuasi nilai tukar rupiah adalah 13.845 dengan probabilitas nilai Net Cash Flow dibawah nilai kas minimum adalah 5%. ============================================================ PT X is a subsidiary company of state-owned business entities which is one of the largest MRO company in Southeast Asia. Risks faced by PT X is the risk that have high uncertainty. One of the risks is risk of exchange rate. It risks would impact on the variability on transaction or cash flow, asset and liability. One of the techniques that can mitigate it risk is Hedging, which is set the exchange rate at a certain value. This value can be obtained by analyze the movement of exchange rate and evaluate on the exchange rate that affect companies cash flow are on the border of minimum cash. In this research, cash flow was obtained by making integrated financial model from it profit and loss until establishment of cash flow. It cash flow will simulated twice, simulation prior to Hedging and Hedging simulation. Simulation with Hedging value, performed with test any Hedging value into cash flow and then simulate. The result of sensitivity analysis, the Hedging value to mitigate exchange rate fluctuation is around 13.845 with the probability of Net Cash Flow below the minimum cash value is 5%
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
