Dampak Britain Exit (BREXIT) Terhadap Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Pada Indeks LQ-45
Total View This Week0
Total View This Week0
Institusion
Universitas Brawijaya
Author
Lestari, Dyah Putri Fuji
Subject
332.632 22 Prices
Datestamp
2021-10-26 04:32:09
Abstract :
Britain Exit (Brexit) merupakan referendum yang dilakukan rakyat Inggris pada tanggal 23 Juni 2016 untuk menentukan ketetapan status keanggotaan Inggris di Uni Eropa. Penelitian ini meneliti dampak dari event Brexit terhadap reaksi indeks yang paling likuid dalam pasar modal Indonesia, yaitu indeks LQ-45. Reaksi tersebut diukur menggunakan abnormal return dan trading volume activity. Penelitian ini adalah penelitian komparatif dengan pendekatan kuantitatif dan menggunakan metode event study. Dalam metode event study, untuk mengidentifikasi dampak dari event Brexit, maka digunakan 100 hari periode estimasi dan 11 hari event window (t-5 - t-1, t0, dan t+1 - t+5). Sumber data yang digunakan adalah harga penutupan saham, indeks LQ-45, volume perdagangan harian, dan jumlah saham yang beredar. Data tersebut diperoleh dari situs resmi pasar modal Indonesia yaitu www.idx.co.id. Penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling untuk menentukan sampel yang akan diuji. Hasil dari penentuan sampel diperoleh 44 perusahaan yang tidak melakukan aksi korporasi selama periode event window. Pengujian yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji beda yang meliputi one sample t-test dan paired sample t-test. Selain itu, ditambahkan juga pengujian robustness test untuk menguji kekuatan pengukuran dari metode event study. Dalam metode event study, hasil dari uji one sample t-test mendapati adanya perbedaan yang signifikan terhadap abnormal return pada periode t-5, t-4, t-3, t+1 t+4, dan t+5. Perbedaan yang signifikan juga ditemukan pada trading volume activity selama periode event window. Akan tetapi, hasil dari uji paired sample t-test tidak menemukan adanya perbedaan yang signifikan pada abnormal return dan trading volume activity antara sebelum dan setelah terjadinya event Brexit. Selanjutnya, hasil dari pengujian robustness test juga mendukung kedua hasil pengujian tersebut, sehingga tidak ada keraguan terhadap kekuatan metode event study.
Britain Exit (Brexit) merupakan referendum yang dilakukan rakyat Inggris pada tanggal 23 Juni 2016 untuk menentukan ketetapan status keanggotaan Inggris di Uni Eropa. Penelitian ini meneliti dampak dari event Brexit terhadap reaksi indeks yang paling likuid dalam pasar modal Indonesia, yaitu indeks LQ-45. Reaksi tersebut diukur menggunakan abnormal return dan trading volume activity. Penelitian ini adalah penelitian komparatif dengan pendekatan kuantitatif dan menggunakan metode event study. Dalam metode event study, untuk mengidentifikasi dampak dari event Brexit, maka digunakan 100 hari periode estimasi dan 11 hari event window (t-5 - t-1, t0, dan t+1 - t+5). Sumber data yang digunakan adalah harga penutupan saham, indeks LQ-45, volume perdagangan harian, dan jumlah saham yang beredar. Data tersebut diperoleh dari situs resmi pasar modal Indonesia yaitu www.idx.co.id. Penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling untuk menentukan sampel yang akan diuji. Hasil dari penentuan sampel diperoleh 44 perusahaan yang tidak melakukan aksi korporasi selama periode event window. Pengujian yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji beda yang meliputi one sample t-test dan paired sample t-test. Selain itu, ditambahkan juga pengujian robustness test untuk menguji kekuatan pengukuran dari metode event study. Dalam metode event study, hasil dari uji one sample t-test mendapati adanya perbedaan yang signifikan terhadap abnormal return pada periode t-5, t-4, t-3, t+1 t+4, dan t+5. Perbedaan yang signifikan juga ditemukan pada trading volume activity selama periode event window. Akan tetapi, hasil dari uji paired sample t-test tidak menemukan adanya perbedaan yang signifikan pada abnormal return dan trading volume activity antara sebelum dan setelah terjadinya event Brexit. Selanjutnya, hasil dari pengujian robustness test juga mendukung kedua hasil pengujian tersebut, sehingga tidak ada keraguan terhadap kekuatan metode event study.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
