Reaksi Pasar Modal Terhadap Penerbitan Sukuk Korporasi Di Indonesia
Total View This Week0
Total View This Week0
Institusion
Universitas Airlangga
Author
Dian Ayu Firtanasari
Subject
HG4501-6051 Investment, capital formation, speculation
Datestamp
2020-11-28 07:04:58
Abstract :
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar terhadap penerbitan sukuk yang diukur dengan abnoramal return dan trading volume activity. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan menggunakan jenis penelitian event study. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh penerbitan sukuk korporasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2020. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah purposive sampling yang kemudian diperoleh 17 tanggal penerbitan dari 8 perusahaan penerbit sukuk korporasi. Periode pengamatan selama 10 hari meliputi 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah penerbitan sukuk. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah one sample t-test dan paired sample t-test. Hasil dari penelitian ini adalah terdapat abnormal return negatif signifikan pada t-4 yang berarti terdapat reaksi pasar negatif dari investor, kemudian pada t-1,t-2,t-5,t+1,t+2,t+4, dan t+5 menunjukkan hasil negatif tidak signifikan yang berarti tidak terdapat reaksi pasar dan tidak ada respon baik dari investor. Respon positif terjadi pada t-3,t-0,t+2 dan t+3 yang menunjukkan hasil positif tidak signifikan yang berarti tidak terdapat reaksi pasar tetapi terdapat respon positif dari investor. Namun tidak terdapat perbedaan average abnormal return sebelum maupun sesudah penerbitan sukuk. Hasil juga menunjukkan terdapat trading volume activity positif signifikan pada t-2,t-3,t-4,t-5 dan t+2,t+3,t+4,t+5. Namun tidak terdapat perbedaan average trading volume activity sebelum maupun sesudah penerbitan sukuk karena, para investor tetap melakukan transaksi dalam jumlah besar selama periode penelitian. Pasar modal Indonesia sudah efisien secara informasi dan keputusan dalam bentuk semi kuat pada periode 2017-2020.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar terhadap penerbitan sukuk yang diukur dengan abnoramal return dan trading volume activity. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan menggunakan jenis penelitian event study. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh penerbitan sukuk korporasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2020. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah purposive sampling yang kemudian diperoleh 17 tanggal penerbitan dari 8 perusahaan penerbit sukuk korporasi. Periode pengamatan selama 10 hari meliputi 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah penerbitan sukuk. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah one sample t-test dan paired sample t-test. Hasil dari penelitian ini adalah terdapat abnormal return negatif signifikan pada t-4 yang berarti terdapat reaksi pasar negatif dari investor, kemudian pada t-1,t-2,t-5,t+1,t+2,t+4, dan t+5 menunjukkan hasil negatif tidak signifikan yang berarti tidak terdapat reaksi pasar dan tidak ada respon baik dari investor. Respon positif terjadi pada t-3,t-0,t+2 dan t+3 yang menunjukkan hasil positif tidak signifikan yang berarti tidak terdapat reaksi pasar tetapi terdapat respon positif dari investor. Namun tidak terdapat perbedaan average abnormal return sebelum maupun sesudah penerbitan sukuk. Hasil juga menunjukkan terdapat trading volume activity positif signifikan pada t-2,t-3,t-4,t-5 dan t+2,t+3,t+4,t+5. Namun tidak terdapat perbedaan average trading volume activity sebelum maupun sesudah penerbitan sukuk karena, para investor tetap melakukan transaksi dalam jumlah besar selama periode penelitian. Pasar modal Indonesia sudah efisien secara informasi dan keputusan dalam bentuk semi kuat pada periode 2017-2020.
Download
book
BibTex
Latex, Jabref
cloud_download
Original Resource
url resource Institution
