Abstract :
Capital asset pricing model (CAPM) merupakan suatu metode yang digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan investasi saham. Metode ini digunakan untuk menentukan besarnya tingkat pengembalian yang diharapkan (expected return) dari investasi beresiko. Pada penelitian ini, CAPM diaplikasikan untuk menentukan keputusan investasi saham pada perusahaan sub sektor perbankan yang terdaftar di BEI periode Januari 2018 sampai dengan Desember 2020 berdasarkan nilai expected return yang diperoleh dengan metode ini. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga saham penutupan pada 16 sampel perusahaan perbankan selama periode penelitian. Tahapan penentuan keputusan investasi saham dengan metode CAPM terdiri dari menghitung return saham individu, menghitung return pasar, menghitung resiko sistematis beta masing-masing saham, dan menghitung expected return CAPM. Hasil dari penelitian adalah model CAPM, (persamaan expected return) kemudian dari 16 perusahaan perbankan diperoleh bahwa saham-saham yang efisien yaitu ARTO, BBCA, BBNI, BBRI, BBTN, BDMN, BJBR, BMRI, BNGA, BNII, BNLI, dan BTPN.